但自二月俄烏戰爭開打、三月中啟動的中國大陸封城停工等事件，不僅直接影響歐洲市場的出貨表現，對於全球經濟成長與通貨膨脹等，都產生極大衝擊。 至於中國大陸城市封城、停工事件，雖說短期內因廠商工廠內部仍有零組件庫存，維持生產不成問題，但若停工期限超過一週甚至延長至一個月，廠商則將會面臨「解決零組件及原物料如何進貨」的問題，這對上半年的產能調配，將是一大考驗；連帶物流人力如何調配、物流成本如何調整等問題，都將對2022年的市場出貨造成衝擊。 整體而言，預計2022年全球主機板出貨量約9,372萬片，年成長率約-3.3%。 筆記型電腦方面，2021年全球出貨量達24,904萬台，相較2020年進一步成長24.3%，優於預期。 2021年全球筆記型電腦市場在Covid-19疫情帶動筆電需求發酵。
華為受到中美貿易戰影響，也讓華為開始更積極投入在身晶片的研發設計，畢竟主晶片被美商Intel、AMD把持，為了分散風險，也開始用ARM架構推出自家晶片，今年推出「鯤鵬920」，採用7奈米製程，號稱挑戰Intel效能。 受到5G、AI需求與效能提升之下，由於x86受限於核心數增加到一定的效能極限，以及成本墊高，因此非x86架構的晶片應運而生，像是FPGA、ASIC、GPU等，因此在CPU旁邊再銜接上x86晶片，以加速並提升運算能力。 分析師認為，5G起飛之後，非x86晶片需求將會大幅提升，粗估2023年後會有明顯成長。 目前CPU兩大廠Intel和AMD的競合方面，近年AMD試著從PC市場跨足伺服器市場，推出高端晶片應戰，而從市佔率來看，根據業內人士統計，2019年Intel大約佔96%，AMD則為4%，2020年AMD將來到6%，甚至有機會再提升。 但是隨著AI、5G時代到來，x86架構的效能無法跟上市場需求效能瓶頸，因此有新興晶片業者的產生，也就是在CPU之外，再加入像是加速器的晶片，例如FPGA、ASIC、GPU等等，使得效能再提升。
伺服器供應鏈: 伺服器供應鏈重組，Google、AWS、Meta 及微軟規劃東南亞基地避地緣政治風險
DRAM 在伺服器中作為暫存，擁有高頻寬，提供 CPU、GPU 等處理器計算時即時所需的資料；而 Flash 則是拿來存放資料所用，在伺服器中主要是以固態硬碟（SSD，Solid State 伺服器供應鏈 Drive）的型態存在。 •若您資訊頁空白，本公司將主動為您做資料之蒐集使頁面更新豐富，資料來源為貴司官方公開資訊，目的在於進行業務/企業管理、規劃各類曝光及活動、審核資料完整性，以為您帶來更多訂單客源及企業品牌形象，此部分將不會個別通知，建議您隨時注意該等修改或變更。 • 您使用本服務刊登諮詢案件，僅限「採購洽談」之相關訊息，與銷售產業別、產品分類相關之採購諮詢案件。
不過，日後伺服器供應鏈變遷將迎來更多改變，集邦提到，如Google、AWS、Meta與Microsoft，除了已將大部分的L6產線移至台灣，更規劃東南亞的南進基地來規避地緣政治風險，美墨邊境的「彈性預留產線」也陸續動工，少部分的非美出貨產能則維持既有生產規劃，中國生產基地也繼續運作。 集邦觀察，台灣ODM廠占全球伺服器主板生產比重高達9成，以L6主板而言，台灣及東南亞等地產出的比重，在2022年都略有增加，中國則較去年下滑約6.2%，為因應美系客戶需求，除既有的台灣產線外，包含以墨西哥為主的伺服器組裝基地，均也開始陸續增添伺服器主機板生產線。 儘管如此，以電子業間的普遍共識，伺服器相比其餘電子硬體裝置，需求依舊相對穩健，尤其AMD於11月發布代號Genoa的第四代EPYC處理器後，持續搶攻伺服器商機，英特爾新一代Xeon可擴展伺服器處理器Sapphire Rapids也預計在明年元月發表，兩大業者間的角力，相關供應鏈可望受惠。 同時，技嘉表示，該公司掌握客戶對綠色運算的需求，持續深耕浸沒式冷卻運算所需技術與知識，滿足大多數客戶對於高效能、理想的節能和低企業總體成本的需求，週四發表會提供一個洽談合作的平台，可望協助企業實現硬體運算升級和淨零碳排的目標。
伺服器供應鏈: 伺服器晶片
緯創集團旗下緯穎則以雲端客戶出發，從最初跟微軟合作關係密切，逐漸拓展雲端客戶陣容，目前系統出貨比例拉高，是營收衝最快的黑馬。 英業達、緯穎與緯創、廣達與雲達（QCT）伺服器業務規模都在2,000億元以上，其中英業達出貨型態以伺服器主機板量體最大，在伺服器主機板市占率超過兩成，這個占比還比鴻海大，英業達客戶規模組成跟鴻海類似，兼顧品牌跟雲端客戶，這也讓英業達成為伺服器客戶數最多的供應商。 台灣伺服器總產值於2021年已達1.64兆元，Digitimes Research估2022年將首度突破1.8兆元，但這個兆元級產業卻很少被投資人、研究機構特別提起，原因是伺服器提供的運算力幾乎等於日常水電，屬於社會基礎建設一環，很少顯露在外。 本人/本撰寫相關團體（以下簡稱我）目前無持有本文提到之股票的多方部位，且預計不會在未來 72 小時內增加持股。 我與本文所提到的公司沒有商業關係，撰寫本文僅為分享，並無收取任何報酬。
以L6主板而言，台灣及東南亞等地主板生產比重今年都略有增加，中國大陸則較去年下滑約6.2%。 集邦（TrendForce）認為，近期受到美國商務部加強制裁力道影響，地緣政治升溫，促使部分美系雲端服務供應商又再加強討論擴增台灣以外的產線作為配套措施，長期來看東南亞、美洲將成為未來伺服器產業鏈的核心所在。 TrendForce研究，台灣ODM廠佔全球伺服器主板生產比重高達九成。 身為伺服器概念股投資人的我們，除了關注電腦周邊設備產業鏈的總體經濟、未來發展和國家相關政策以外，伺服器概念股本身的公司體質與營運表現也要一併考慮進去。 此外，鴻海因為整體營收規模龐大、且仍有一定比重為iPhone組裝，且外界更為關注電動車的發展，使得其伺服器業務經常被市場忽略；鴻海過往伺服器貢獻主要來自品牌伺服器客戶，近年積極拓展CSP客戶成效漸顯，CSP占伺服器比重已超過3成，預期今年來自CSP的訂單需求將持續強勁。 而以資料中心客戶為主的緯穎訂單需求亦正向，包括微軟、Meta、亞馬遜等資料中心客戶資本支出都將增加，若料況逐步走順，市場預期，今年緯穎合併營收有機會成長雙位數、並優於伺服器產業平均。
伺服器供應鏈: 供應鏈移轉 伺服器新榮景
展望未來五年，5G＋AI將成為2021至2025年整體伺服器產業發展主軸。 分析雲端供應鏈，可簡單歸納5個環節，包括：1.終端設備，如手機、筆電、電動車；2.伺服器，即雲端資料儲存裝置；3.軟體，如運算及應用程式；4.環境，如5G WIFI；5.讓設備相互連結的ITO物聯網。 伺服器供應鏈 其中，法人普遍認為，台灣的強項在硬體製造，回歸投資角度，伺服器是整個雲的核心零件，受惠程度最高，而華艦科技供應的伺服器關鍵零組件SSD固態硬碟，疫情推升遠距服務、宅經濟、資料中心、挖礦需求達到高峰，華艦科技預期未來五年SSD需求量與搭載率繼續升溫，預計為公司帶來營收與獲利的增長。 2021上半年因為COVID-19疫情的持續延燒，致使疫情期間主機板市場依舊需求暢旺，受惠宅經濟效益的刺激，包括遊戲需求、在家電腦設備的升級等，以及2020年遊戲開發商因疫情而導致作品開發進度的延後，部分遊戲大作延至2021上半年才發售所衍生的遞延效應，成為主機板出貨的成長動能。
至於設計服務廠商、與矽智財廠方面 伺服器供應鏈 ，包括M31、世芯-KY、創意等在伺服器領域都有所布局。 不過，由於雲端辦公與混合式辦公的需求在後疫情時代不減反增，儘管下半年全球經濟衰退，對中系廠商造成明顯影響，但由於北美大型資料中心的資本支出計畫仍在進行中，加上IC、零組件短缺情況逐步舒緩，《DIGITIMES》預估今年全球伺服器出貨量年增6%，也有利台灣供應鏈提高市占率。 雲端儲存和運算對現代企業和社會已成為不可獲缺的服務，而伺服器作為建構雲端服務的基礎，在未來的重要性將持續提升。 伺服器從上游的半導體電子零組件和非半導體零件供應商，到中游的代工廠和品牌廠及下游的終端客戶，整體產業鏈十分完整，也有非常多臺灣廠商參與當中。 集邦指出，首波美中貿易衝突引發伺服器L6主板回台生產，隨著資料中心在亞太的伺服器建置，以及原廠委託設計代工廠（ODM）的表面組裝技術產線的擴建需求，馬來西亞及泰國也被納入建廠考量。 近期因美國商務部加強制裁中國力道，促使部分美系雲端服務供應商又再加強討論擴增台灣以外的產線作為配套措施。
伺服器供應鏈: 系統廠商
目前台灣不僅是全球伺服器出貨量超過九成的供應方，前六大伺服器硬體業者更吃下其中八成供貨量，十足大者恆大效應。 我們可以透過網路向伺服器發送請求（Request），伺服器會在接收到之後開始處理資料，然後發送回應（Response）給用戶。 因此我們平常上電商買東西、透過 Google 雲端硬碟存取個人檔案或收發電子郵件等，背後都是由伺服器的服務在支持。
- 集邦觀察，台灣ODM廠占全球伺服器主板生產比重高達9成，以L6主板而言，台灣及東南亞等地產出的比重，在2022年都略有增加，中國則較去年下滑約6.2%，為因應美系客戶需求，除既有的台灣產線外，包含以墨西哥為主的伺服器組裝基地，均也開始陸續增添伺服器主機板生產線。
- 市場預期，在去年因長短料所遞延的訂單挹注，以及CSP業者持續擴大資本支出帶動下，今年若料況問題不再惡化，伺服器市場將迎來強勁成長。
- 全球伺服器市況經歷2019年上半年低迷情況之後，隨著去化庫存告一段落，下半年資料中心業者需求普遍回暖，預期將延續至2020年，台灣伺服器ODM廠具規模包括廣達、英業達、緯穎、鴻海、神達等，預期將受惠明年伺服器市場回溫，不過由於各家業者在資料中心與傳統品牌伺服器客戶布局情況不盡相同，因此受惠程度也會有所差異。
- 不管伺服器產業會不會成為下一個美國禁令的目標，可以確定的是，伺服器產業景氣能見度依然不錯，除了相關晶片概念股之外，伺服器PCB族群更是扮演人氣指標。
在上半年伺服器出貨量方面，DIGITIMES Research認為，仍將受到長短料、封控導致物流不順等不利因素影響，但大型資料中心及企業客戶因應雲端、遠距服務等，對於伺服器的需求不墜，且去年同期因出貨基期較低，預估上半年全球伺服器出貨量可望保持雙位數年增。 加上伺服器品牌廠戴爾、慧與、聯想第一季出貨基期較低，以及企業客戶因應遠距辦公、數位轉型、搭載新CPU的高效能機種需求成長，預期第二季全球伺服器出貨量可望有高個位數季成長。 根據市調機構DIGITIMES Research資料指出，第一季全球伺服器出貨量在缺料、疫情等因素干擾下季減4.5％，第二季儘管IC、零組件仍有缺料干擾，及中國封控影響供應鏈出貨，但看好在北美大型資料中心的強勁需求支撐下，全球伺服器出貨有望季增8.9％。
伺服器供應鏈: 台灣英文新聞
本網站所刊載內容著作權屬王道旺台媒體股份有限公司所有或經授權使用，他人非經授權不許轉載、重製、公開播送或公開傳輸。 《先探投資週刊》 創刊於1980年，成立宗旨是建立完整掌握國內產業投資動態的指標性刊物，每週五出刊，不但完整掌握一週投資訊息，同時準確預測未來一週的動態趨勢。 台積電赴美投資被認為是因應地緣政治危機，針對地緣政治帶來的問題，台積電總裁魏哲家昨罕見示警說：「出口管制、對其他國家產品… 以下我會教你用3步驟使用TradingView的看盤網站，快速查看伺服器概念股的股價走勢與K線圖(以神達 3706為例)。
TrendForce研究，台灣ODM廠占全球伺服器主板生產比重高達九成。 以L6主板而言，台灣及東南亞等地主板生產比重今年都略有增加，中國則較去年下滑約6.2%。 另一方面，建準旗下汽車相關產品應用，可擴延至車頭燈、相機、顯示螢幕、監視器等感測子系統，同時，配合整體儲能系統應用發展趨勢持續向上，料將成為公司未來潛在營收成長動能之一。 電腦及週邊設備產業上游產品項目複雜，主要零組件包括中央處理器、晶片組、面板、顯示器模組、記憶體、主機板、機殼、電源供應器、電池、散熱片、散熱模組、網路卡、顯示卡、輸出入模組、磁碟陣列儲存系統、鏡頭、光碟片、連接線、隨身碟、記憶卡讀卡機、多功能視訊卡等。 儘管下半年 IC 短缺緩解，隨即面臨全球經濟衰退衝擊，中系業者、伺服器品牌商需求明顯轉弱，惟北美大型雲端資料中心維持資本支出規畫，持續建置全球資料中心，加上去年因 IC 長短腳致拉貨基期較低，預估北美四大資料中心全年伺服器採購量皆將雙位數成長。 雲端、資料中心需求強勁，伺服器前景不淡，儘管現階段仍有長短料、中國封控等挑戰，但多數供應鏈業者表示，未看到客戶有明顯調整，需求依舊強勁，後續訂單能見度也明朗，預期大環境不利因素逐漸緩解後，拉貨動能將持續升溫。
伺服器供應鏈: 中游傳統模式以 ODM 代工為主，然 ODM Direct 模式快速成長
台灣電價調漲，影響許多產業營運成本，反彈無力的電子股趁勢「觸電」裝死，而離岸風電、太陽能發電，以及相關儲能機電股受惠逆勢表現。 伺服器供應鏈 短線資金轉進防守型的中華電，而藥華藥、寶齡富錦等短小輕薄的生技股也獲資金青睞。 由於近期市場通膨壓力無法有效壓制，電子產業應用市場首當其衝，消費性電子、手機、PC等下游終端市場，相繼見到需求下滑、廠商持續調整庫存，原本市場人士認為具剛性需求特性的伺服器產業，也因為部分大型CSP(雲端服務供應商)財報結果低於原先預期，市場開始出現雜音、看壞伺服器後市。
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